宜宾纸业领警示函

4名高管被追责

7月21日，四川证监局发布行政监管措施公告，四川省宜宾普什集团有限公司（简称“普什集团”）、宜宾纸业股份有限公司（简称“宜宾纸业”）及相关责任人员被采取出具警示函的监管措施。

图源：每经网

公告显示，宜宾纸业在2024年收购四川普什醋酸纤维素有限责任公司（简称“普什醋纤”）67%股权过程中暴露出两项核心问题。其一，普什醋纤存放于其原股东普什集团的1.91亿元资金，未按规定在2024年12月25日合并日及时转回，直至2025年1月10日才划回普什醋纤账户，形成关联方非经营性期间资金占用。其二，宜宾纸业在收购过程中未披露普什醋纤的资金集中管理模式，以及由此产生的对普什集团的债权余额和解决方案，违反了信息披露的完整性要求。

科创四川获悉，宜宾纸业时任董事长陈洪、总经理吕延智、董事会秘书幸志敏、财务总监周明聪因对上述违规事项负有主要责任，一并被出具警示函，记入证券期货市场诚信档案。

宜宾纸业股份有限公司始建于1944年，1997年在上海交易所上市（股票代码：600793），现为五粮液集团控股子公司，蜀道集团为其第二大股东，是中国造纸行业第一家及宜宾市第一家上市公司，也是中国第一张机制新闻纸诞生地；公司以竹浆纸及深加工为主，拥有多类产品产能，是竹浆纸一体化企业，依托本地竹资源形成全产业链模式，拥有省级创新平台及多项荣誉，目前存续于宜宾市南溪区。

回顾其过往业绩，2024年宜宾纸业实现营业收入22.38亿元，同比下降8.34%；归属于上市公司股东的净利润为-1.28亿元。为改善经营状况，宜宾纸业于2024年12月收购普什集团持有的普什醋纤67%股权。（科创四川此前报道：五粮液集团、蜀道集团、渝富控股……川渝国资“巨无霸”们资产重组提速！）普什醋纤是全球六家拥有醋酸纤维素生产技术的公司之一，在行业内具有一定技术优势。2024年，普什醋纤实现净利润1.65亿元，受此影响，宜宾纸业醋酸纤维产品销量和营业收入实现增长，达到8.16亿元，一定程度上提升了其盈利能力。

虚增营业收入1.31亿元

种业公司IPO辅导因财务造假折戟

7月18日，四川证监局发布一则行政处罚决定书，将信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（简称“信永中和”）及西科农业集团股份有限公司（简称“西科农业”）推至风口浪尖。该处罚决定书显示，信永中和在对西科农业2022年年度财务报表审计时未勤勉尽责，出具了存在虚假记载的审计报告，而西科农业则通过虚构业务，在2022年年度报告中虚增财务数据，严重误导投资者与市场。

图源：西科种业官网

信永中和在此次审计中存在多项违法事实。西科农业通过与供应商、经销商构建资金闭环，虚构水稻种子购销业务，虚增2022年营业收入1.31亿元，占当年披露营业收入的43.38%；虚增利润总额3309.75万元，占当年披露利润总额的115.57%，扣除虚增部分后公司净利润实际为亏损。信永中和作为审计机构，未发现这些造假行为，仍出具了标准无保留意见审计报告，并收取业务收入42.45万元。

此外，信永中和在审计过程中多项程序严重缺失。在控制测试方面，在销售合同审批、发货控制、存货入库等关键内部控制环节，未对已获取的证据进行审慎评价，得出的控制测试结论不恰当。在实质性程序上，信永中和同样漏洞百出。对营业收入真实性核查不到位，未关注同一客户在不同单据上签名笔迹差异；应收账款函证替代测试不到位；第三方回款核查不到位。在预付账款审计上，对西科农业向注册资本仅1万元的新增供应商支付1400万元预付款（占预付账款27%）未质疑合理性，且将预付账款同比增加59%错误分析为“减少”。

西科农业作为此次事件的主角，财务造假手段复杂。今年5月，四川证监局针对西科农业的行政处罚书就披露了细节。（科创四川此前报道：西科集团IPO辅导期间曝财务造假！虚增利润超115%，时任CFO称生活困苦求免罚）西科农业通过实际控制并使用四川润和种业有限责任公司、吉安县村背种植专业合作社两家供应商银行账户网银转账Ukey，借助福建文军种业有限公司等多家供应商过账，与54个自然人（经销商）发生大量无真实购销业务的资金往来，形成“三方”或“四方”资金闭环，以此虚增营收和利润。

西科农业集团股份有限公司成立于2001年，控股股东和实际控制人为周小东，是一家具有全国农作物种子经营许可资质和进出口经营权的“育繁推一体化”种子企业，主要从事杂交水稻种子的研发、生产和销售业务，2015年8月在新三板正式挂牌。原本计划冲击资本市场的西科农业，在2022年6月在北京证券交易所上市的辅导备案材料，辅导机构为浙商证券。但一年多后，即2023年8月，西科农业终止上市辅导。如今看来，财务造假或许是其上市之路夭折的关键原因。

四川证监局最终对信永中和责令改正，没收业务收入42.45万元并处罚款80万元；对签字注册会计师王庆、阳历分别给予警告并罚款40万元。而西科农业此前已被责令改正，给予警告，并处以400万元罚款，公司实际控制人周小东等相关责任人也分别被处以高额罚款。此次事件不仅给信永中和的声誉带来重创，也让西科农业的发展陷入困境，更向资本市场敲响警钟，监管机构对审计机构的“看门人”职责与企业信息披露真实性的要求正日益严格。

“富坤系”两家公司被责令整改

两名责任人被出具警示函

7月21日，四川证监局一口气发布4份关于“富坤系”的监管文件，成都富坤盈创股权投资基金管理有限公司（以下简称“富坤盈创”）和成都富坤重霖股权投资管理有限公司（以下简称“富坤重霖”）因在私募投资基金业务中存在多项违规行为，被责令改正，富坤盈创的两名关键责任人朱菁、王栋也被出具警示函。

经四川证监局查实，富坤盈创在开展私募投资基金业务时，存在五大问题：一是未严格履行投资者适当性管理义务，未能精准匹配投资者风险承受能力与投资产品；二是未对私募基金产品进行风险评级，使投资者难以直观判断产品风险水平；三是未及时填报并定期更新管理人及从业人员的有关信息，导致信息滞后；四是未建立关联交易和从业人员投资申报、登记、审查、处置等管理制度，内部管控存在漏洞；五是与其他公司共用办公场所，且专职员工不足5人，反映出公司未认真履行谨慎勤勉义务。

富坤重霖的违规行为同样不容小觑，包括未严格履行投资者适当性管理义务；未及时填报并定期更新管理人及从业人员有关信息；未建立关联交易和从业人员投资申报、登记、审查、处置等管理制度；与其他公司共用办公场所，未认真履行谨慎勤勉义务。

富坤盈创和富坤重霖并非孤立个体，二者关系紧密。从股权结构来看，它们均由深圳市富坤创业投资集团有限公司控股，富坤盈创90%的股份由其持有，富坤重霖的持股比例则为74%。在人员方面，朱菁身兼两职，既是富坤盈创的法定代表人，也是富坤重霖的法定代表人、执行董事。这使得两家公司在决策制定、日常运营等方面大概率会保持高度一致。

朱菁作为富坤盈创法定代表人以及富坤重霖法定代表人、执行董事，对公司的运营管理负有重要责任。鉴于两家公司存在的上述违规行为，朱菁未按照相关规定履行职责，四川证监局决定对其采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。王栋作为富坤盈创和富坤重霖的总经理，同样未能尽责。针对两家公司未严格履行投资者适当性管理义务等违规行为，王栋也被四川证监局出具警示函，并记入诚信档案。

两家证券公司因违规被责令整改

7月14日，四川证监局发布两份行政监管措施决定，对四川大决策证券投资顾问有限公司（简称“大决策证券投资”）和成都汇阳投资顾问有限公司（简称“汇阳投资”）的违规行为进行了严肃查处。

根据四川证监局的调查，大决策证券投资存在诸多问题：一是存在误导性营销宣传的情形，这种行为可能会误导投资者做出错误的投资决策；二是合规管理、风险控制机制不健全，在复杂的证券市场环境下，无法有效防范和应对潜在风险；三是个别高管不符合任职条件，这对公司的规范运营和决策制定可能产生不利影响。四川证监局决定对四川大决策证券投资顾问有限公司采取责令改正的行政监管措施。

大决策证券投资成立于1998年2月26日，注册资本1000万元，是中国证监会批准的专业证券投资咨询机构，也是中国证券业协会会员单位。公司法定代表人为仲岗平，其持有公司55%的股份，为公司实际控制人，同时担任执行董事兼总经理。

汇阳投资创建于2001年，是经中国证监会批准成立的专业证券投资咨询机构，法定代表人为陈勇，注册资本2000万元人民币。公司主要从事企业财务管理顾问，项目投资策划、市场信息分析、证券投资咨询等业务，拥有证券投资咨询业务资格（许可证号：zx0179），经过多年发展，曾成为全国百强、西南前三的证券咨询机构。

然而，四川证监局调查发现，该公司存在合规管理机制不健全，提供投资建议缺乏合理依据，误导性营销宣传的情形，其行为违反了《证券投资顾问业务暂行规定》的有关规定。四川证监局对汇阳投资采取责令改正的行政监管措施，并要求其在规定时间内提交整改报告。

此前，该公司多次因违规行为被监管处罚，2017-2024年间，因误导性宣传、暗示收益、从业人员管理不到位等问题，多次被责令改正并暂停新增客户。频繁违规或已对公司财务状况产生负面影响，导致客户流失、面临潜在法律诉讼风险，影响公司财务健康。

此次四川证监局对两家证券投资顾问公司的处罚，提醒了证券市场各类经营机构，要严格遵守法律法规，加强合规管理，切实保护投资者合法权益。

（来源：科创四川）